¿Qué son el VAN, la TIR y el ROI?
El VAN mide cuánto vale hoy el conjunto de flujos futuros de un proyecto, descontados a la tasa de oportunidad. Si el VAN es positivo, el proyecto crea valor. La TIR es la tasa a la que el VAN se hace cero: si supera tu costo de oportunidad, el proyecto conviene. El ROI mide el retorno total sobre la inversión sin considerar el valor del dinero en el tiempo.
Fórmulas utilizadas
VAN = −Inversión + Σ (Flujo_k ÷ (1 + tasa)^k) para k = 1 a n. TIR: la tasa que hace VAN = 0, se calcula por bisección numérica. ROI total = (Flujos totales − Inversión) ÷ Inversión × 100 %. Esta calculadora asume flujos constantes e iguales en todos los períodos.
Ejemplo resuelto: proyecto de 5 años
Inversión: S/ 10 000. Flujo anual: S/ 3 000. Tasa de descuento: 12 %. VAN = −10 000 + 3 000 × [(1 − 1,12^(−5)) ÷ 0,12] ≈ −10 000 + 10 814 ≈ S/ 814 (positivo → viable). TIR ≈ 15,2 % (supera el 12 % → conviene). ROI = (15 000 − 10 000) ÷ 10 000 = 50 % en 5 años.
Recomendaciones
La tasa de descuento debe reflejar tu costo de oportunidad: el rendimiento mínimo que exiges al proyecto. En Perú, como referencia, la tasa bancaria activa o el rendimiento de un fondo de inversión bajo riesgo puede orientarte. Para proyectos con flujos irregulares, usa una hoja de cálculo con cada flujo individualizado.